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霸气大涨+巨头加持 创业板投资机会来了么?

时间:2019-05-29来源:未知浏览次数:

来源:老司基一枚

5月27日,大盘在创下2833点调整新低后,开始绝地反击,各大股指全线大涨。

截至收盘,创业板指数大涨3.34%,领涨各大指数。板块方面,农林牧渔、计算机、电子和通信板块位居涨幅榜前列,涨幅均超过3.5%。

值得一提的是,持续调整的创业板指数一举成为了领涨先锋,以集成电路、国产芯片为代表的科技股上演涨停潮。

一边是,先于大盘的强势反攻;一边是,被MSCI和富时罗素全球两大指数巨头同时看好,创业板的投资机会来了么?今天笔者就来聊聊这个话题。

两大指数巨头加持

5月28日,A股入摩扩容正式生效,完成纳入因子从5%提高到20%的第一步。本次扩容最大的变化在于全球第一大指数公司MSCI首次纳入创业板个股。新纳入的26只股票中18只来自创业板,这也是A股创业板公司首次入摩。

无独有偶,5月25日凌晨,全球第二大指数公司富时罗素也宣布,正式将A股纳入富时全球股票指数系列,并将于2019年6月开始分三步实施。第一批次的纳入因子为5%,包含1097只A股,将于6月24日开盘后正式生效。

此次纳入将通过互联互通机制下的“北向通”实施,机构预计初期将带来百亿美元或千亿元人民币量级的资金流入。与MSCI先纳入大盘A股不同,富时罗素此次的纳入涵盖了大、中、小盘股票。

笔者觉着,这又是入摩,又是入富的,创业板最近真的有点忙哈。

巨头缘何钟情创业板?

除了纳入本身,大家比较关心的是,缘何富时一开始纳入就囊括了创业板股票,MSCI则等了一年?

值得注意的是,富时也是第一个宣布将创业板纳入国际指数的公司。此次,共有1097只A股入选,其中包括292只大盘股、422只中盘股、376只小盘股以及7只微盘股。

相比之下,MSCI的纳入节奏更慢一些,这与跟踪MSCI的资金更为庞大不无关系。根据MSCI的5月半年度指数审议结果,被MSCI纳入的A股共有256只,其将于5月28日首次纳入18只大盘创业板股,包括同花顺、泰格医药、温氏股份、康泰生物、爱尔眼科、迈瑞医疗、宁德时代等,创业板的纳入是在MSCI首次纳入A股后时隔一年才发生。我们看到,这18只创业板大盘股虽然占创业板指成份股数量不足两成,但是从权重角度看占比却超过了4成,很多公司都是细分领域的龙头。

之所以如此重视创业板,富时给出的解释是,随着过去十年的发展,创业板已经包含了很多大型、中型市值的股票,并不是只有小市值公司。例如,截至3月末的审议显示,创业板的温氏股份已经跻身富时中国50指数,这个指数是超级大盘指数,囊括了50家最大的于沪深两市上市的公司。这也体现了创业板对海外投资者在投资A股时的重要性。

创业板有何魅力?

创业板创设于2009年,被称为中国的“纳斯达克”。创业板指数是深交所多层次资本市场的核心指数之一,由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成,反映创业板市场层次的运行情况。创业板指数新兴产业、高新技术企业占比高,成长性突出。

从最新的成分股行业分布来看,医药生物板块占比最高,权重为19.3%。另外,代表新兴科技行业的计算机板块占比13.4%,电子板块占比为11.1%。

从市场表现来看,创业板指数总是在牛市中大幅领涨。在2012年12月初至2015年6月的上轮牛市中,创业板指数从最低点585点起步,一路猛涨到4037点,累计涨幅高达554.55%。同期,上证指数涨幅仅为128.89%,涨幅是大盘的4倍!2019年一季度,创业板指数一度大涨35.43%,同期上证指数涨幅为23.94%。

从盈利预期来看,数据显示,各大券商机构给出的盈利数据显示,未来两年(2019年至2020年)创业板指数的主营业务收入和净利润增长率都非常不错,主营业务收入增长率分别达到19.98%、24.53%,净利润增长率分别达到110.06%、49.36%。

当前跟踪创业板指数的基金有30多只。场内基金中,创业板ETF有超过200亿元的巨无霸基金;场外基金中,天弘创业板A和天弘创业板C的费率属于最低一档,天弘创业板C无申购费,持有7天以上免赎回费,适合波段操作。截至今年一季度末,其最新规模分别达到10.34亿元和22.37亿元,流动性较好。

最后,笔者简单总结一下:

1、如果说MSCI纳入A股,开启了大盘蓝筹股的行情,那富时罗素或许将开启外资对A股中小盘股的投资热情;

2、外资对A股的配置目前高度集中,银行和消费是外资最热衷的两个行业板块。随着创业板首次入摩、A股入富,更多的创业板公司将受到外资的青睐;

3、创业板代表了中国新兴产业的未来,经过连续调整的创业板指数当前估值不贵,具有一定投资价值。